即使近年來因為人工智慧(AI)題材持續火熱,伺服器原是業界看好為此波電子業庫存去化最重要的出海口。卻因為經濟持續逆風及高通膨,導致北美四大雲端服務供應商(CSP),下修今年伺服器採購量;加上品牌伺服器業者放緩導入新平台,而調降出貨展望,恐將使得原先期待景氣回溫的幻想破滅。
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根據研調機構集邦科技(TrendForce)繼今年元月,北美四大CSP亞馬遜、Meta、Google、微軟,因總體經濟不穩,已下修今年的伺服器採購量從原先年增6.9%降至4.4%,使得全年整體伺服器出貨量年增幅下滑至1.87%之後,三月份再度下修出貨量將下跌至1,443萬台、年成長率收斂為1.31%。換算較兩個月前預估的成長力道銳減3成,還比去年11月首次公布的年增率2.8%初值腰斬更低。
此除了反應終端需求不佳,更多原因是受到零組件庫存調節,與客戶端控制財務支出等影響所致。不僅牽動廣達、緯穎、英業達等代工廠後市,也將影響半導體庫存消化進度,衝擊台積電、聯電、信驊等指標大廠。
其中中國大陸品牌伺服器需求,仍高度受到政策層面支撐,如去年國資雲、東數西算工程等專案。TrendForce認為,目前大陸市場正面臨明顯轉型,尚未對全球伺服器需求造成影響,但有望帶動一系列生態系的變革。例如從第三大OEM業者Inspur的角度來看,2023年出貨集中在大陸國國家級別標案與運營商的招標,在兩會前夕出貨動能相對疲弱,預估自Q2後才會逐步提升。
預估今年Inspur伺服器出貨量仍呈衰退走勢、年減約3.2%,主要原因為:
1. 過去互聯網所帶來的伺服器需求已明顯限縮,包含Baidu、Alibaba與Tencent在內的伺服器採購台數,均較以往減半;
2. 美國商務部制裁,導致國資雲與東數西算工程標案遲滯;
3. 新興國產OEM業者,包含ZTE、H3C、xFusion與大陸政府創信為主的第三方機構興起,將顯著分食Inspur的版圖;
4. 疫後復甦帶來的激勵因子未能顯著持續,通膨造成的消費級距拉大,導致企業端的採購計畫延宕。
TrendForce進一步指出,Enterprises OEM業者今年恐面臨幅度不小的目標調整,其中包含Dell、HPE為首的傳統企業品牌供應商,已開始調降ODM的主板生產。Dell目前即便可透過轉移ODM訂單來暫時緩解壓力,仍待解決在ODM與倉儲的半成品,因此預估Dell今年伺服器出貨量年衰退幅度會擴大至8.1%;HPE則尚未有明顯調整,但今年伺服器出貨量仍衰退,年減幅度6.2%。
根據TrendForce調查,受到企業端客戶因成本考量,普遍希望在Ice Lake之後的平台轉換率降速,此將直接影響Sapphire Rapids機種今年的出貨比重,與後續銜接的Emerald Rapids機種的規劃,因此後續Dell、HPE出貨表現仍存衰退風險。